ओमाहा का ओरेकल कैश क्रेज: क्या वॉरेन बफेट ने अपना अगला बड़ा कदम उठाने के लिए है?

क्या वॉरेन बफेट को अपना अगला बड़ा कदम उठाना है? (फोटो-एपी)

कब वॉरेन बफेट उसकी स्लैश करने का बोल्ड कदम उठाया ऐप्पल शेयर और होर्डिंग कैश, फाइनेंशियल जगत ने चर्चा की। सोशल मीडिया ने मेम्स और मिश्रित राय के साथ विस्फोट किया। कुछ ने उन्हें एक प्रतिभाशाली के रूप में सम्मानित किया, जबकि अन्य ने उनके समय पर सवाल उठाया। आज के लिए तेजी से आगे, और बाजार ने एक टम्बल लिया है – और बफेट की रणनीति तेजी से पेचीदा लग रही है।
2024 में, बर्कशायर हैथवे'एस नकदी आरक्षितता आसमान छूता, लगभग 334 बिलियन डॉलर के रिकॉर्ड-तोड़ने के लिए दोगुना। इसी समय, कंपनी ने स्टॉक में बड़े पैमाने पर $ 134 बिलियन की बिक्री की, एक ईटी रिपोर्ट के अनुसार, बायबैक पर एक पैसा खर्च किया। संदर्भ के लिए, 2023 में, बफेट की फर्म ने केवल 24 बिलियन डॉलर के शेयरों की बिक्री की और अपने स्वयं के शेयरों के 9 बिलियन डॉलर को पुनर्खरीद किया।
बर्कशायर के विशाल नकद ढेर के बारे में सभी बकबक के बावजूद, बफेट अपने शेयरधारकों को अपने वार्षिक पत्र में आश्वस्त किया: “आपके पैसे का अधिकांश हिस्सा इक्विटी में रहता है।” तो बफेट ने ये कदम क्यों उठाए?
बफेट का एक बार-सुसंगत सेब हिस्सेदारी, जो कि 174 बिलियन डॉलर के 906 मिलियन शेयरों में थी, ने बर्कशायर के स्टॉक पोर्टफोलियो का लगभग आधा हिस्सा बना दिया। 2024 के अंत तक, बफेट ने उस स्थिति को 67%से कम कर दिया था, जिससे इसे 75 बिलियन डॉलर के 300 मिलियन शेयरों तक कम कर दिया गया। उन्होंने बैंक ऑफ अमेरिका में अपनी हिस्सेदारी 34%तक छंटनी की।
तब से, ऐप्पल और बैंक ऑफ अमेरिका ने नवंबर में अपनी चोटियों से क्रमशः 15% और 20% तक अपने स्टॉक की कीमतों में गिरावट देखी है। जबकि Apple ने अभी भी 2024 में 15% की वृद्धि दर्ज की है, मेज पर कुछ मुनाफा छोड़कर, बैंक ऑफ अमेरिका की कीमत जून के बाद से काफी हद तक स्थिर हो गई है। तो, क्या बफेट ने मुसीबत की परेशानी की, या वह केवल एक परिकलित रणनीतिक बदलाव कर रहा था?
बफेट की नकदी रणनीति
एक बात स्पष्ट है: बफेट इसे सुरक्षित खेल रहा है। अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार केवल तीन वर्षों में 1% से 1% से 4% से अधिक हो गई है, जिससे बॉन्ड कहीं अधिक आकर्षक विकल्प बन गए हैं। मुद्रास्फीति, बढ़ती ब्याज दरों, और फेडरल रिजर्व की नीतियों ने बर्कशायर के नकद भंडार का निर्माण करने के लिए बफेट को धक्का दिया है, यहां तक ​​कि संभावित बाजार की अस्थिरता के कारण भी।
पिछले साल की बर्कशायर की वार्षिक बैठक में, बफेट ने कहा, “मैं वर्तमान परिस्थितियों में, नकद स्थिति का निर्माण करने में बिल्कुल भी बुरा नहीं मानता।” स्टॉक की कीमतें उच्च और कुछ के बीच और दूर तक चलने के साथ, बफेट की रणनीति धैर्य की ओर एक बदलाव का संकेत देती है और एक बाजार में सावधानी बरती जाती है, जिसका मानना ​​है कि वह ओवरवैल्यूड है।
क्या बफेट इसे स्मार्ट खेल रहा है?
हेज फंड मैनेजर अनुराग सिंह को लगता है कि बफेट के भारी नकद भंडार अच्छी तरह से उचित हैं: “वॉरेन बफेट की कैश कॉल ऑफ 325 ​​बिलियन डॉलर – अपने पोर्टफोलियो के 50% के बारे में,” सिंह ने लिखा। “जब शेयरों की कीमत बहुत अधिक आशावादी होती है, तो सभी जोखिम निवेशकों पर आते हैं। बाजार आपको यह सबक सिखाएंगे। ”
दूसरी ओर, वित्तीय लेखक रॉबर्ट कियोसाकी एक आसन्न बाजार दुर्घटना के बारे में अलार्म लग रहा है। कियोसाकी ने हाल ही में चेतावनी दी, “सब कुछ बुलबुला फट रहा है,” और भविष्यवाणी की कि आने वाली दुर्घटना इतिहास में सबसे बड़ी हो सकती है। NASDAQ के साथ एक ही दिन में 4% कम और S & P 500 अपने रिकॉर्ड उच्च से लगभग 9% नीचे, चिंताएं बढ़ रही हैं कि मंदी गहरा हो सकती है।
क्या धैर्य लंबे समय में भुगतान करता है?
बफेट का सतर्क रुख अब 2008 के वित्तीय संकट के दौरान हमें उनके कार्यों की याद दिलाता है। इसके बाद, वह किनारे पर नहीं बैठे थे-उन्होंने आक्रामक रूप से खरीदा, गोल्डमैन सैक्स, बैंक ऑफ अमेरिका और अन्य प्रमुख खिलाड़ियों में रियायती दांव लगाते हुए, जब कीमतें रॉक-बॉटम को हिट करती हैं। यदि बाजार स्लाइड करना जारी रखता है, तो यह संभावना है कि बफेट एक और खरीद की होड़ के लिए तैयारी कर रहा है।
जैसा कि बफेट ने हमेशा जोर दिया है, दीर्घकालिक सोच सफल निवेश के लिए महत्वपूर्ण है। अपने 2017 के शेयरधारक पत्र में, उन्होंने निवेशकों को याद दिलाया, “बस यह नहीं बता रहा है कि स्टॉक कम अवधि में कैसे गिर सकते हैं।” हालांकि, अगर एक प्रमुख बाजार में गिरावट क्या होता है, बफेट की सलाह रुडयार्ड किपलिंग की कविता के ज्ञान को गूँजती है: “यदि आप अपने सिर को तब रख सकते हैं जब आप सभी को खो रहे हैं … आपका पृथ्वी है और वह सब कुछ है जो इसमें है।”
जीनियस मूव या एक महंगी गलती?
तो, फैसला क्या है? आलोचकों का तर्क है कि बफेट बहुत जल्द चले गए होंगे, संभावित लाभ को याद करते हुए कि सेब पर चढ़ना जारी रहा। दूसरी ओर, उनके समर्थकों का मानना ​​है कि वह लंबे खेल खेल रहे हैं – हड़ताल करने के लिए सही समय के लिए यात्रा करना। बफेट ने हमेशा धैर्य और अनुशासन के महत्व पर जोर दिया है, और यह सतर्क दृष्टिकोण एक संकेत हो सकता है कि वह आगे एक बड़े अवसर की तैयारी कर रहा है।
एक बात स्पष्ट है: बफेट की नकदी का युद्ध छाती अद्वितीय है, और यदि इतिहास कोई मार्गदर्शक है, तो वह अगले बाजार में मंदी को एक तरह से भुनाने के लिए तैयार होगा। जब सही अवसर साथ आता है, तो बफेट एक थिम्बल के लिए नहीं पहुंचेगा – वह एक बाल्टी को पकड़ लेगा।
जैसे -जैसे बाजार अस्थिर रहता है, यह सवाल बना हुआ है: क्या बफेट वक्र से आगे था, या उसने समय को गलत बताया? जो कुछ भी होता है, उसकी रणनीति को बारीकी से देखा जाएगा, क्योंकि अशांत बाजारों को नेविगेट करने की उसकी क्षमता बेजोड़ है। समय बताएगा कि क्या उसका कैश होर्डिंग भुगतान करेगी या यदि वह हाल ही में स्टॉक सर्ज से बाहर बैठकर टेबल पर अरबों को छोड़ देती है।